Start tidlig
Et godt generasjonsskifte tar tre til fem år. Ikke fordi papirarbeidet tar så lang tid, men fordi menneskene gjør det. Den som skal overta, må få prøve seg med ansvar mens du fortsatt er der. Den som skal gi fra seg, må venne seg til det. Og søsknene som ikke skal inn i driften, må få vite hvor de står.
Starter du for sent, blir skiftet styrt av sykdom, alder eller en konflikt. Da er alternativene færre og dyrere.
Tre spørsmål som må besvares
1. Hvem skal eie?
Skal aksjene til ett barn, deles likt, eller til den som overtar driften? Likt eierskap mellom søsken der bare én jobber i selskapet, er den vanligste kilden til konflikt i familiebedrifter. Den som jobber, tar risikoen og skaper verdien. De andre får utbytte. Det går bra til den dagen de er uenige om utbyttet.
2. Hvem skal lede?
Eierskap og ledelse er to forskjellige ting. Neste generasjon kan eie uten å lede, og lede uten å eie alt. Noen familiebedrifter gjør det beste skiftet ved å hente en daglig leder utenfra og la familien sitte i styret.
3. Hva er selskapet verdt?
Uten et tall alle kan stole på, blir alt annet vanskelig. Skal ett barn overta aksjene, må søsknene vite hva de gir fra seg. Skal neste generasjon kjøpe seg inn, må prisen kunne forsvares overfor både dem og skattemyndighetene. En uavhengig verdsettelse er ofte det som gjør resten av samtalen mulig.
Rettferdig er ikke det samme som likt
Det vanlige er at den som overtar driften, får aksjene, og at søsknene får verdier utenfor selskapet: eiendom, penger, eller en fordring på selskapet. Går ikke regnestykket opp, finnes det mellomløsninger: aksjer med ulik stemmerett, en avtalt utbyttepolitikk, eller en forkjøpsrett som gir den som driver, mulighet til å kjøpe ut de andre over tid.
Uansett løsning: skriv en aksjonæravtale mens dere er enige. Den skal si hva som skjer når noen vil ut, hvordan prisen settes, og hvem som bestemmer hva.
Kan selskapet bære det?
Skal neste generasjon kjøpe ut foreldrene eller søsknene, kommer pengene som regel fra selskapet: utbytte over tid, eller lån som betjenes av driften. Da må tallene tåle det. Et selskap som skal betale ut 10 millioner over fem år, må tjene dem først. Dette regnestykket bør være gjort før noen lover noe.
Skatt
Arveavgiften ble fjernet i 2014. Aksjer som overføres ved gave eller arv, overtas med givers skattemessige verdier (kontinuitet), slik at skatten kommer når mottakeren selger. Det gjør at det ofte er gunstig å overføre aksjer i levende live, men detaljene avhenger av selskapet og familien. Gå gjennom det med revisor eller skatteadvokat før noe overføres, ikke etter.
Hvis ingen vil overta
Det er vanligere enn folk tror, og det er ikke en fiasko. Alternativene er salg til ansatte eller ledelsen, eller salg til en ekstern kjøper. Begge krever det samme som et generasjonsskifte: et selskap som kan drives uten deg, ryddige tall og en verdi du kan stå bak.
Hva jeg gjør
Jeg verdsetter selskapet, regner på om planen kan bæres økonomisk, og er en nøytral tredjepart i samtalen mellom generasjonene. Advokat og revisor tar avtaler og skatt. Mange familiebedrifter velger også å ha meg med videre som fast rådgiver eller i styret i årene rundt skiftet.