Jeg omtaler aldri kunder ved navn, og detaljer som kan identifisere dem, er endret. Det som er likt i alle fire: partene trengte et tall eller en vurdering de kunne stole på, fra noen uten interesse i utfallet.
1. Ny partner inn i et konsern med åtte datterselskaper
Situasjonen
Et konsulentkonsern med åtte datterselskaper skulle ta inn en ny partner på eiersiden. Partene trengte en pris på andelen som begge kunne stå bak, og som ville holde neste gang en partner kom inn.
Det jeg gjorde
Jeg verdsatte konsernet og satte prisen på partnerandelen, med begrunnelse for forutsetningene. Verdsettelsen er bygget slik at den kan oppdateres.
Resultatet
Partneren kom inn på en dokumentert verdi. Verdsettelsen oppdateres nå årlig når nye partnere kommer til, og tar da en brøkdel av tiden.
2. Utløsning av medeier
Situasjonen
To eiere i et driftsselskap. Én ville ut. De var enige om alt, bortsett fra hva aksjene var verdt, og ingen av dem kunne sette tallet selv uten at den andre stilte spørsmål ved det.
Det jeg gjorde
Uavhengig verdsettelse av aksjeposten, med gjennomgang av regnskap, aksjonæravtale og de viktigste kontraktene. Begge parter godtok meg som tredjepart før jeg begynte.
Resultatet
En verdi begge kunne forholde seg til, og en pris de kunne forhandle fra uten å gå til advokat først. Dette er den vanligste typen oppdrag jeg har.
3. Investor som vurderte oppkjøp i Norge
Situasjonen
En utenlandsk investor vurderte flere norske selskaper som oppkjøpskandidater og trengte noen på kjøpers side som kjente norske tall, regnskapsregler og bransjer.
Det jeg gjorde
Gjennomgang av kandidatene: normal inntjening, gjeld, risiko og hva som lå bak selgernes tall. Vurdering av hva som var verdt å gå videre med, og til hvilken pris.
Resultatet
Et beslutningsgrunnlag på kjøpers premisser, ikke selgers. Investoren visste hvilke selskaper som var verdt en full due diligence, og hvilke som ikke var det.
4. Verdsettelse før salg
Situasjonen
En eier vurderte å selge etter mange år, og ville vite hva selskapet faktisk var verdt før meglere og kjøpere ble koblet inn.
Det jeg gjorde
Verdsettelse av selskapet med normaliserte tall, og en gjennomgang av hva som kunne gjøres før salget for å øke verdien og redusere kjøperens risiko.
Resultatet
Eieren gikk inn i salgsprosessen med et prisanker og en liste over ting som burde ryddes først. Noen av dem tok et år, og var verdt ventetiden.
Slik starter et oppdrag
Alle oppdragene over startet med en samtale på én time der jeg gikk gjennom situasjonen og sa om det var verdt å gå videre. Den timen koster ingenting. Deretter fikk kunden vite hva oppdraget ville koste, før noe ble bestemt. Be om et førstemøte.